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台灣併購與私募股權協會昨舉辦論壇，由左至右依序為KPMG台灣所主席于紀隆、開發科技顧問公司董事長劉紹樑、華威國際合夥人暨營運長蔡士傑、台灣併購與私募股權協會理事長黃日燦、台北富邦銀行企業理財處資深副總經理陳恩光、常在國際法律事務所合夥人林香君、資誠會計師事務所所長張明 輝、經濟日報社長黃素娟。
台灣併購與私募股權協會／提供 |
台灣併購與私募股權協會理事長黃日燦昨（26）日表示，具本土色彩的私募股權基金（PE）竄起，填補國際資金不足，用台灣人接觸台灣企業，更能讓PE達到輔助企業升級作用；他表示，台灣PE已經找出一條本土色彩的路，不需要像國際PE那樣要成目標對象的強勢大股東，也能在企業經營中發揮重要作用。
台灣併購與私募股權協會昨（26）日舉辦「2014台灣私募股權論壇—跨越鴻溝後的新黎明」。在「PE看台灣」圓桌論壇中，台北富邦銀行企業管理處資深副總陳恩光指出，台灣中小企業規模太小，對規模數十億美元的國際私募資金而言吸引力不足，但對本土PE來說，卻是很好的發展機會。
陳恩光分析，國際PE將快速獲利當作唯一目標，到期之前內部報酬率達到20%以上就立刻抽腿，絕不是以幫助企業為使命，使用的手段通常是多數股權投資，拿下目標對象的絕對經營權。因此，台灣企業主常把國際PE視為「禿鷹」，感興趣卻又抱持恐懼心態。
相較之下，本土PE的則較溫和，會做少數股權投資，且更知道如何跟董事會溝通，這是併購過程中最重要的條件。當台灣中小企業規模不足以吸引外資，反而是本土PE茁壯的大好機會。
黃日燦說，從企業面來看，中國大陸快速崛起吸引許多PE投入，但隨著中國大陸企業市值過高，上漲空間有限，反倒是台灣企業紮實經營，反而成為PE合意的對象。目前台灣PE已找出一條本土色彩的路，用台灣人接觸台灣企業，不需要成為目標對象的強勢大股東，也能夠在企業經營中發揮重要作用。
黃日燦表示，產業升級關鍵機會是懂得把握機會、了解自己真正的需要。現在金管會等主管機關的政策思維已經非常開放，期許台灣企業要有足夠成熟度，思考未來的方向，受挫時不要妄自菲薄、更不要在得到注目後膨脹過度。
華威國際合夥人蔡士傑則說，對PE而言，最大問題不是籌資，而是找出值得投資的標的，但無論本土或國際PE，都看出台灣企業間還有很多潛在的「鑽石」。
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